央行重磅回应市场关切：经济长期向好基本面不会变

央行重磅回应市场关切的经济热点。

4月14日，中国人民银行举行2022年第一季度金融统计数据新闻发布会。央行多位官员就数据以及近期市场关注的热点问题降准、中小微贷款、房贷缓缴等重要话题进行回应。

那么，此次发布会具体如何回应市场关切?下阶段货币政策的重点方向是什么?

经济长期向好基本面不会变

针对日前发布的一季度金融统计数据报告，中国人民银行调查统计司司长兼新闻发言人阮健弘表示，一季度流动性合理充裕，金融总量稳定增长，信贷结构优化，企业的综合融资成本稳中有降，金融服务实体经济的质量和效率不断提升。

阮健弘表示，当前，国内疫情发生频次有所增多，外部环境更趋复杂严峻和不确定。但我国经济韧性强，长期向好的基本面不会改变。

从数据来看，一季度，社会融资规模的增量是12.06万亿元，比上年同期多增1.77万亿元，超出市场预期。对此，阮健弘认为，这主要是金融体系认真贯彻党中央、国务院部署，稳妥应对经济发展面临的新挑战，加大对实体经济资金支持的结果。从结构来看，一季度社融规模增量主要有以下特点：一是金融机构对实体经济的信贷支持增强，二是企业直接融资保持较快增长，三是政府债券融资同比多增较多，四是委托贷款和信托贷款降幅明显缩小。

下一步，人民银行将灵活运用多种货币政策工具，努力服务实体经济，预计社会融资规模将平稳增长。

合理调控因疫情缓交房贷政策

中国人民银行金融市场司司长邹澜称，新冠肺炎疫情发生以来，部分居民收入受到短期影响，存在推迟偿还月供、重新安排还款计划的需求，银行从贷后风险管理的角度出发，对于此类特殊情形，也需要有针对性的安排。

2020年1月，人民银行等五部门联合印发通知，其中明确对于受疫情影响的四类人群，金融机构要灵活调整住房按揭、信用卡等个人信贷还款安排，合理延后还款期限，对因疫情影响未能及时还款的可不作逾期记录报送。

邹澜说：“我们也注意到，受疫情等多种因素影响，部分已售住宅项目缓建停工、延期交房，人民银行也将会同相关部门按照市场化、法治化原则，指导银行综合项目实际、借款人意愿等，依法依规妥善协商处理，切实维护购房人合法权益。”

今年以来，国内疫情多点散发，服务业等部分行业和小微企业受到了严重冲击，正常生产经营面临较大困难。

邹澜表示，近期，房贷利率下调主要是发生在银行层面。3月份以来，由于市场需求减弱，全国已经有一百多个城市的银行根据市场变化和自身经营情况，自主下调了房贷利率，平均幅度在20个到60个基点不等。

此外，部分省级市场利率定价自律机制也配合地方政府的调控要求，根据城市实际情况，在全国政策范围内，下调了本城市首付比例下限和利率下限，这是城市政府、银行根据市场形势和自身经营策略，做出的差别化、市场化调整，适应了房地产市场区域差异的特征。

继续纾困中小微

上海继续封控政策，可能导致中小微企业经营面临困难。

对此，邹澜表示，人民银行将继续全力支持困难行业和小微企业纾困发展，稳定宏观经济大盘。引导金融机构加大对受疫情影响严重地区和行业的信贷资源倾斜，积极满足合理的融资需求，特别是避免盲目限贷、抽贷、断贷，支持困难行业企业渡过难关。

他说，继续用好普惠小微贷款支持工具、再贷款再贴现等政策，强化正向激励，引导金融机构按照市场化原则，合理提供贷款展期或续贷的安排，扩大普惠小微贷款投放，提升信用贷款和首贷户的比重。当前，经济新的下行压力加大，对此既要坚定信心，也要高度重视和积极应对这些新挑战。

中国人民银行货币政策司司长孙国峰指出，下一步，人民银行将继续适时运用降准等货币政策工具，进一步加大金融对实体经济特别是受疫情严重影响行业和中小微企业、个体工商户支持力度，向实体经济合理让利，降低综合融资成本。

未来货币政策的重点?

市场人士指出，目前再贷款工具不断增加，除新设立的科技创新和普惠养老两项专项再贷款外，长期推行的“支农支小再贷款”也逐渐成为支持重点领域和薄弱环节融资的有效工具，再贷款可能是未来一段时间内货币政策的重点工具。

孙国峰称，科技创新再贷款工具支持企业范围包括“高新技术企业”、“专精特新中小企业”、国家技术创新示范企业、制造业单向冠军企业等科技企业。支持范围分别按照科技部、工业和信息化部现有标准认定。适用银行包括国家开发银行等21家全国性金融机构。总额度为2，000亿元，利率1.75%，采取“先贷后借”的直达机制。金融机构向企业发放贷款后，央行按季对符合要求的贷款期限6个月及以上的科技企业贷款本金的60%提供资金支持。

此外，普惠养老专项再贷款初期先选取浙江、江苏、河南、河北、江西等五个省份开展试点，试点额度为400亿元，利率为1.75%。试点金融机构为国家开发银行、进出口银行、工商银行、农业银行、中国银行、建设银行、交通银行等7家全国性大型银行。

金融机构按市场化原则向符合标准的普惠性养老机构项目发放优惠利率贷款，贷款利率与同期限、同档次贷款市场报价利率(LPR)大致持平。专项再贷款采取“先贷后借”的直达机制，按季发放，央行对符合条件的贷款按贷款本金等额提供专项再贷款资金支持。

对于支农支小再贷款，孙国峰指出，2022年以来支农支小再贷款效果良好，截至3月末，全国支农支小再贷款余额达到1.85万亿元，其中支农再贷款5，161亿元，同比增加739亿元;支小再贷款13，315亿元，同比增加4，020亿元。

从央行的表态和解读中反映出，信贷仍是当前货币政策发力的重点。市场人士指出，当前经济压力加大，信贷或将是宽信用最有效的手段，尤其是再贷款工具，可能是未来一段时间内货币政策的重点工具，预计央行将通过再贷款工具的有效运用，引导金融机构对国民经济的重点领域和薄弱环节进行信贷投放，以促进新增贷款适度增长。