赴港上市已有五年，资产规模超过7000亿元的天津银行(1578.HK)整体业绩却原地踏步。
数据显示，2016年上市后，天津银行业绩呈现V型变化趋势先跌后升。2020年，天津银行实现营业收入171.97亿元，同比增长0.8%;全年利润43.43亿元，同比减少5.8%，与上市前一年相比，该行营收和净利润整体变动44.25%、-11.9%。
而今年以来，在商业银行普遍业绩快速回温，行业净利润整体增长11.1%的背景下，天津银行虽然保持业绩提升，但增速不及同行。上半年，该行实现89.8亿元，同比增长3.3%;本期利润27.07亿元，同比仅增长1.3%。
长江商报记者梳理发现，外部经济环境下行压力加大的背景下，天津银行资产质量下降，该行加大了减值损失计提，使得利润空间受到压缩。
截至今年6月末，天津银行不良率2.32%，较2012年末的0.72%已经连续八年半上升，拨备覆盖率进一步下降至158.55%。
记者注意到，2015年至2020年，天津银行各年度的减值损失由17.58亿元增长至82.31亿元，整体增长368%，远超过同期营收和净利润增速。
今年上半年，天津银行减值损失37.96亿元，与上年同期基本持平，但亦超过当期利润总额，占比高达118.42%。
上市五年半整体增收不增利不及同行
天津银行前身为城市信用社，2007年从地方银行转变为区域性股份制银行，2016年3月成功在香港联交所主板上市。
赴港上市五年多以来，天津银行业务规模不断扩大，但整体盈利能力却未得到明显提升。
数据显示，2015年至2017年，天津银行分别实现营业收入119.22亿元、118.15亿元、101.43亿元，当年利润49.32亿元、45.18亿元、39.43亿元。其中，2016年和2017年连续两年利润下降。
2018年，天津银行业绩止跌回升，并在2019年达到上市后最高水平。而在去年疫情冲击下，天津银行再次陷入增收不增利的状态。
2018年至2020年，天津银行分别实现营业收入121.38亿元、170.54亿元、171.97亿元，同比增长19.7%、40.5%、0.8%;全年利润42.3亿元、46.09亿元、43.43亿元，同比增长7.3%、8.9%、-5.8%。
若与上市前一年即2015年业绩相比，天津银行去年营收和利润整体增长44.25%、-11.9%。
长江商报记者注意到，去年在疫情的冲击下，降低盈利预期在商业银行中属于普遍现象。而由于去年同期业绩基数较低，随着疫情影响的逐步消退，今年上半年上市银行普遍业绩向好，且增速提升较快。
银保监局统计数据显示，今年上半年，我国商业银行累计实现净利润1.1万亿元，同比增长11.1%。
A股41家上市银行中，11家上半年净利润增速超过20%，31家净利润增速超过10%，其中城商行、农商行等中小型银行业绩增速最快，江苏银行、成都银行、杭州银行、宁波银行、长沙银行等城商行业绩增速均超过20%。
这一背景下，虽然天津银行上半年业绩增速回正，但与同行业相比仍存在一定差距。中报显示，今年上半年，天津银行实现营业收入89.8亿元，同比增长3.3%;本期利润27.07亿元，同比仅增长1.3%。
今年上半年，天津银行实现净利息收入63.74亿元，同比减少0.4%。报告期内，该行净利差情况改善，由上年同期的1.84%提升至1.88%，这主要因该行付息负债平均付息率下降0.31个百分点至2.74%。净利息收益率则为2.16%，同比持平。
非利息收入中，今年上半年，天津银行手续费及佣金净收入10.58亿元，同比减少21.5%。主要因理财服务费同比下降42.8%至4.67亿元，同时结算及清算手续费、银行卡费、顾问及咨询费等都有不同程度下降，承兑和担保承诺费、代销佣金及承销服务费等同比分别提升18.2%、44.8%。
而得益于投资收益的拉动，天津银行上半年营收保持正增长。报告期内，该行投资收益11.78亿元，同比增长37.4%。
不良贷款余额73亿个别行业不良率超10%
随着资产规模的扩大，天津银行营收持续提升，但为何没能获得相对应的利润增长?这与该行的资产质量不无关系。
根据天津银行的年报，还未上市时，2012年末天津银行的不良率仅为0.72%，2013年至2015年分别提升至1.03%、1.09%、1.34%。
2016年至2020年末，该行不良率分别达到了1.48%、1.5%、1.65%、1.98%、2.16%，连续八年不良率抬头，2020年末更是首次突破2%，这在上市银行中都处于较高水平。
截至2021年6月末，天津银行不良率继续上升，达到2.32%，较上年末提升0.16个百分点，不良贷款余额72.99亿元，较上年末增长7.195亿元。拨备覆盖率158.55%，较上年末下降24.9个百分点。
长江商报记者梳理发现，截至今年6月末，天津银行总资产7033.27亿元，贷款总额3178.93亿元，占比45.2%，其中公司贷款1463.21亿元，为该行贷款的最大构成部分。
报告期末，天津银行不良公司贷款总额43.93亿元，较上年末增长16.5%，不良率2.89%，较上年末提升0.35个百分点。其中，制造业、批发和零售业、住宿和餐饮业、农林牧渔业等四个行业公司贷款不良率最高，分别为9.34%、10.68%、10.87%、3.9%，且较上年末进一步提升1.93、3.36、0.86、0.92个百分点。
信贷质量同样恶化的还有个人贷款。今年6月末，天津银行个人贷款不良率2.21%，较上年末的2.08%提升0.13个百分点。其中，个人消费贷款规模半年内下降11.6%，不良率2.59%，较上年末提升0.18个百分点。
此外，报告期末，天津银行住房按揭贷款较上年末提升11.2%至255.06亿元，个人经营类贷款提升18.4%至203.39亿元，这两类贷款的不良率分别为0.47%、2.67%，较上年末变动0.08、-0.15个百分点。
值得关注的是，此前大公国际在对天津银行的评级报告中指出，互联网贷款新规中“严禁跨地域经营指标”对天津银行互联网个人合作贷款与海鸥贷业务影响较大，该行互联网贷款业务风险需持续关注。截至2021年5月末，天津银行互联网联合贷款与海鸥贷业务贷款余额合计859.29亿元，其中不良类贷款余额23.05亿元，不良贷款率2.68%，处于较高水平。
近年来不良贷款增加较快，天津银行加大了整体计提力度，减值准备计提更加充足，反应该行减值准备计提的审慎性。
长江商报记者注意到，2015年至2020年，天津银行分别计提预期信用损失模型下的减值损失17.58亿元、23.53亿元、21.32亿元、34.82亿元、74.3亿元、82.31亿元。其中，2016年至2020年的变动幅度分别为33.9%、-9.4%、63.3%、113.4%、10.8%。与2015年时相比，天津银行去年的减值损失金额整体增长了368%，远超同期营收增速，使得该行净利润水平有所降低。
而今年上半年，天津银行计提预期信用损失模型下的减值损失37.96亿元，同比增长1.4%，分别占该行当期营业收入和税前利润的42.3%、118.42%。
从资本充足水平来看，今年6月末，天津银行资本充足率、一级资本充足率、核心一级资本充足率分别为14.55%、11.50%及11.49%，较上年末分别提升0.07、0.38、0.37个百分点。
今年5月份，天津银行300亿元规模的二级资本债券发行在股东大会上获得表决通过。该行将根据资本充足率情况，在全国银行间债券市场公开发行二级资本债券，确保资本充足率保持在合理的范围之内。
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