德银中国成为首家支持合格境外投资者的外资银行

外资银行在中国市场的布局进一步加大。

近日，德意志银行(中国)有限公司宣布，已成功接入中国证券登记结算有限责任公司北京分公司，成为首家支持合格境外投资者(QFI)在北京证券交易所进行股票交易的欧盟银行。在此之前，花旗银行中国有限公司、汇丰银行(中国)有限公司都已经参与其中。

抓住开拓中国市场新契机

德银中国之前，今年1月，花旗中国宣布将为北交所和全国中小企业股份转让系统(新三板)的清算与结算交易提供支持与服务，成为首批为北交所提供清算与结算服务的外资银行之一;汇丰中国此前也已成功协助一家QFI在北交所完成其首笔股票交易，成为首家协助QFI完成北交所交易的外资托管行。

谈及外资银行通过QFI托管布局北交所的原因，德意志银行证券投资服务大中华区业务主管兼北亚区销售主管赵巍表示，“中国作为世界第二大经济体，其进一步开放的政策对外国投资者具有很强的吸引力。我们在国内市场的积极布局不仅体现在跨境业务层面，德银中国也在去年获得了开展证券投资基金托管业务的许可。我们将继续为客户提供高效、优质的服务，协助客户把握市场投资机会。”

渣打中国证券服务部总经理胡烨介绍称，“作为一家国际银行，托管业务既是我们的传统业务，也是我们开拓中国市场的必选项之一。通过托管业务，不仅能够在当地市场延续我们对集团海外客户投资中国资本市场的服务和支持，也是我们参与本地资本市场和行业的最合理的切入点。”

北交所定位于“服务创新型中小企业”，赵巍认为，专注培育“专精特新”的成长型企业，这对于偏好高风险高收益的外国投资者具有相当的吸引力。

“作为优质创新型中小企业直接融资的专有平台，北交所的设立加速了中国多层次资本市场的高质量发展，也吸引了境外投资者的广泛关注和积极参与，有助于境外投资者实现多元化的投资布局，并促进更多中长期资金配置人民币资产。”汇丰中国证券服务部总监钟咏苓表示。

Wind数据显示，截至3月24日，北交所上市企业数量为89家。

钟咏苓认为，预计将有更多境外投资者参与进来，境外资金的积极参与，也有助于推动北交所的不断发展和扩容，支持中小企业的蓬勃发展。

推动中国资本市场开放和发展

赵巍表示，他们期待将德意志银行领先的全球化托管服务和标准引入中国市场，为全球机构客户投资中国提供支持，配合中国资本市场的开放和发展。

外资银行的托管服务有哪些不同?赵巍认为，主要体现五方面特点，差异化、国际化、专业化、本地化以及合规化。

赵巍举例称，在差异化方面，外资银行在客户群体、服务类别方面差异化程度较高，例如，德意志银行的固定收益、外汇及金融衍生品业务在全球范围内具有传统的领先优势，拥有全球最强大的销售和交易市场平台之一，而托管服务已与德意志银行其他优势服务深度整合，为客户提供一站式的特色服务。在合规化方面，一方面，如德意志银行一样的外资银行可凭借对国内法律政策规范的掌握和理解，向国际客户提供本地服务;另一方面，发挥全球化平台资源，更有效地支持本地机构投资人了解海外各个主要国家法律及法规、规避风险、助力本地机构投资人开展国际化业务。

某外资银行人士认为，获得QFI托管资格后，进一步完善了外资银行的跨境产品服务，将吸引更多海外投资人进入中国债券和股票市场。

胡烨表示，合格境外投资者对中国市场依然保持很高的兴趣、信心和参与度，这也反映在稳步攀升的交易量、对于所有新动向的兴趣和尽早落地更多投资产品的期待上。

外资资金进入境内市场，对境内资本市场有哪些影响?工银国际方面分析称，吸引更多国际机构进入境内资本市场，有利于改变境内资本市场投资风格。“现时内地股票市场以个人投资者参与为主，他们较聚焦短期回报、换手率较高，也导致市场整体波动性较大。相对而言，机构投资者则比较看重长期回报，特别是长线基金，一般的投资年期也较长，投资风格较为稳健。因此，提升国际机构投资者的参与度，将有利市场向价值投资的方向转变，也有望降低市场波动。” 张漫游