近期，多地宣布拟推动当地银行发起设立银行理财子公司。同时，还有不少银行也相继透露发起设立理财子公司的意愿。布局理财子公司是否能缓解中小银行理财转型压力?除设立理财子公司外，中小银行发展理财业务还有哪些重要路径可走?
“资管新规”过渡期收官，银行设立理财子公司热情高涨。近期，多地宣布拟推动当地银行发起设立银行理财子公司。自2018年“资管新规”颁布后，设立理财子公司开展理财业务便成为大多数银行的选择，截至目前，已有29家理财子公司获批筹建，此外，还有不少银行也相继透露发起设立理财子公司的意愿。
多地支持设立理财公司
近日，河南省发布《河南省建设高标准市场体系实施方案》指出，推动中原银行、郑州银行、中原农险等地方金融机构发起设立银行理财子公司和保险资产管理公司，鼓励银行及银行理财子公司依法依规与符合条件的证券基金经营机构和创业投资基金、政府出资产业投资基金合作。
据了解，中原银行于2017年7月在港交所上市，郑州银行在2015年12月实现H股IPO后，又于2018年9月在深交所挂牌，首开国内城商行“A+H”股上市先河。而随着2021年10月中原银行拟合并洛阳银行、平顶山银行及焦作中旅银行消息的公布，河南省城商行数量也将从原有的5家减至2家。
作为河南省内仅有的两家上市银行，中原银行、郑州银行均具备设立理财子公司的实力。按照两家银行最新披露的数据，截至2021年三季度末，中原银行、郑州银行总资产分别为7311.52亿元和5619.62亿元。保本理财清退、理财产品净值化转型方面,根据此前中原银行、郑州银行公布的2021年半年报，截至2021年6月末，中原银行存续理财产品148只，存续规模741.95亿元，其中净值型产品占比达90.74%，存续规模为673.27亿元;郑州银行报告期末存续理财产品规模482.89亿元，净值型产品占比为85.51%，规模达412.94亿元。
除河南省外，湖北省日前发布《湖北省金融业发展“十四五”规划》提出，支持地方法人金融机构引入合格战略投资者，加快推进湖北银行、汉口银行等重点法人金融机构上市融资。支持地方法人银行设立理财子公司。
事实上，地方中小银行已掀起申设理财子公司的热潮。2021年12月，贵阳银行发布公告称，该行董事会同意公司设立全资子公司贵银理财，注册资本10亿元。2021年10月，西安银行发布公告称，拟出资不超过10亿元设立西银理财。
“从未来看，设立理财子公司可能是中小银行继续开展理财业务，自主发行理财产品的必要条件。中小银行通过设立理财子公司，对其发展理财业务将产生正向影响。”中信建投证券银行业首席分析师杨荣表示，目前已有广东顺德农商行、重庆银行、长沙银行、威海市商业银行、朝阳银行等20家中小银行提出申请设立理财子公司。
在融360数字科技研究院分析师刘银平看来，银行加快布局理财子公司与市场传言今后未成立理财子公司的银行或不能再新增理财业务有关。现有理财规模将要压缩，这就迫使原本没有计划成立理财子公司的银行考虑理财业务未来要走哪条道路：第一是自己成立理财子公司，但对银行资本要求较高;第二是转型为纯代销模式;第三是与其他金融机构合资成立理财子公司。
“未来理财产品或只能由理财公司发行，将促使更多中小银行成立理财子公司，城商行将成为开设理财子公司的主力军。未来理财产品的发行机构将会减少，头部理财公司的竞争会更加激烈。”刘银平补充称。
或以联合方式获得牌照
虽然中小银行纷纷申设理财公司，但理财公司并未明显扩容。据了解，2021年以来，仅有渤海银行、恒丰银行、上海银行等获批筹建理财公司。
易观高级分析师苏筱芮介绍，目前监管部门设立理财子公司的原则是“成熟一家、批准一家”，在监管评级、总资产规模、理财业务规模等监管指标之下，诸多中小银行尚不具备设立理财公司的成熟条件。
杨荣表示，对于资产规模和理财规模相对较小的中小银行来说，独立法人运营理财子公司具有较高成本。
“理财公司作为资管行业新兴事物，目前牌照发放的进度与监管规则的完善程度相匹配。展望未来，不排除中小银行以个体或者联合方式获得理财公司牌照的可能性。”上海金融与发展实验室主任曾刚认为。
代销业务大有可为
多位业内人士表示，除设立理财子公司外，代销业务也是中小银行发展理财业务的重要路径。
这得益于中小银行的监管优势和区域优势。目前，理财产品代销业务尚未对互联网代销平台、券商、基金公司开放，中小银行正处于政策窗口期，可提前布局赛道，快速适应市场。此外，中小银行在地方影响力较大，客户信任度较高，且受到当地政府照顾和扶持，有利于其建立稳定的代销合作关系。
值得一提的是，银行理财市场基础设施趋于完善，为发展代销业务提供了重要机遇。近日，理财产品中央数据交换平台上线，该平台可支持市场机构批量拓展销售渠道，有效解决发行机构与代销机构数据交换标准不统一、接口不规范的问题，消除机构之间需要逐一对接的行业痛点，降低信息传输成本，提高市场运行效率。(王方圆)
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